纸尿裤十大排行榜纸尿尿裤十大排行榜( 三 ) _云知道

渗透率提升动力二：老年人支付能力不断提升，消费理念发生变化。全国居民平均可支配收入不断提升，到 2020 年已达到人均 32189 元。城镇老年人收入结构逐渐向中高收入集中，《中国老年消费白皮书》预计到 2022 年月收入在 4000 元以上的老年人将达到 1.51 亿，占比 80.75%，老年人口消费潜力不断增长，消费观念发生渐进式改变，对一次性失禁用品的接受程度越来越高。
③ 人均消费额提升动力：价值量更高的成人纸尿裤、拉拉裤的消费占比提升。从 2017- 2019 年我国成人失禁用品市场结构来看，价格较低、舒适和便捷度较差的护理垫、成人纸尿片消费占比逐年下降，价格更高、舒适度更好的成人纸尿裤、拉拉裤消费占比逐年提升，到 2019 年消费占比已达到了 83.20%，相比 2017 年已经提高了 17.2PCT 。消费结构的改变带动了人均消费额的提升。
预计 2025 年成人失禁用品市场空间有望达到 129 亿。尽管国内成人失禁行业起步较晚，但近年来随着国内老龄化程度加剧和居民消费观念的转变，成人失禁用品行业快速发展， 2020 年市场规模已经达到 51 亿元，2015-20 年年均复合增速为 27% 。据欧睿数据测算，到 2025 年年行业空间将有望达到 129 亿元，2020-25 年年复合增速为 20%，相比 2020 年有近 2.5 倍市场空间。

2.2 竞争格局：当前众多品牌百舸争流，未来市场份额向头部集中
“有品类无品牌”的消费者教育初期阶段，集中度低。目前中国成人失禁用品行业仍处于发展初期，市场竞争格局较为分散。2020 年中国成人失禁用品市场 CR4 仅有 26%，显著低于日本成人失禁行业集中度。市场主流品牌分为三类，一方面是以得伴、乐互宜为代表的国际品牌，其成人失禁用品已在发达国家市场耕耘多年，产品技术成熟；二是以可靠、安而康为代表的全国知名品牌，其产品在全国布局广泛，与 KA、经销商等传统渠道建立了长期合作关系，或在电商渠道占据优势地位；三是以千芝雅、周大人为代表的区域性国内品牌，近年来凭借产品和渠道的创新，不断提升市场份额。
未来格局趋势一：消费升级推动市场份额向龙头集中。对标成人失禁市场更为成熟的日本和美国，CR3 水平在 70%以上，市场高度集中。我们认为在消费升级大趋势之下，国内成人失禁用品行业集中度将提升，市场份额将向产品附加值高、具有较强品牌力和产品力的头部企业集中。
随着消费者价格敏感度降低，将转而更为关注产品的品质、品牌、舒适度。品牌需要不断对自身产品的品质与工艺进行迭代升级，并拓展产品功能并提高舒适度，才能顺应未来消费升级趋势。区域性小品牌、杂牌产品附加值低，往往通过价格战争夺市场份额，发展持续性不强；而领先的品牌型企业将更多关注于产品品牌的打造、使用性能的提升，逐渐适应消费者追求品质生活的消费理念，未来有望抢占市场份额、获得稳健增长。
未来格局趋势二：“定价优势+复合芯体”驱动国产龙头加速进口替代。消费升级趋势下，消费者更为关注产品使用的体验感和舒适度，国产品牌相对于国际品牌具有价格、技术等优势。

1）定价方面，国产品牌价格优势明显。据各品牌官方旗舰店数据统计，2020 年国外成人纸尿裤产品单价在 2.5-6.5 元/片，相比之下国内成人纸尿裤单价基本在 1.5-3.5 元/片的水平。此外根据淘数据，国内外成人失禁品牌中，粉丝数排名前两位分别是国内品牌可靠旗下吸收宝、恒安国际旗下安而康，分别在天猫平台拥有 25.4 万、15.6 万的粉丝。价格优势下，国产品牌纸尿裤将更容易受到国内消费者的青睐。