2 提高价格同样的销量但是价格提高了 ， 这一般是公司有极大的定价能力 ， 比如茅台 ， 燃气公司等 ， 他涨价你要不愉快的接受 ， 要不痛苦的接受 ， 怎么看呢？直接看产品的销售价格是否提高了 ， 一般在财报上面就是营收增长低于利润增长 ， 你要搞清楚为什么 。3 开发了新产品几乎没有哪个公司依靠一个产品打天下 ， 所以总是会不断的退新产品出来 ， 新产品开发有二种方法 ， 一个是小改进 ， 比如汽车 ， 手机就是一代一代推出来 ， 还有革命性的 ， 这可遇不可求 ， 基本上有就会成为一个巨大的增长来源 。
4并购并不是说通过并购来的利润不行 ， 而是并购的成功概率不到50% ， 而且这种利润具有很大的欺骗性 ， 难以识别 ， 而且是否可以持续也是一个大问题 ， 历史数据表明主要通过并购增长是很难的 ， 比如巴菲特收购通用再保险公司最后是失败的 ， 这样的例子举不胜举 ， 关键你要看他的多年年报 ， 会告诉你怎么来到 。三 如何判断盈利能力1 销售增长和利润增长是否同步正常情况都是同步增长 ， 偶然可能会因为降低了成本而利润增长大于营收增长 ， 但成本不可能长期下降 ， 还有营收增长大于利润增长 ， 可能是原材料涨价 ， 成本支出变大造成的 。
反正如果二种长期不同步 ， 你就要小心 ， 关键词是长期 ， 3年以上 。2盈利增长和现金流对比一般情况公司赚钱了现金流也会体现出来 ， 所以把盈利增长和现金流增长对比就可以看出来 。3 净资产收益率和财务杠杆率对比净资产收益高要超过15%以上 ， 而且一定要稳定才算入门 ， 因为净资产收益率是可以通过借钱 ， 提高财务杠杆率来提高的：所以你要看二者是否同步 ， 如果财务杠杆率提高10% ， 净资产收益率也提高10% ， 其他不变 ， 那么我们可以说是财务杠杆率提高的成绩 。
财务杠杆率并不是说一定不好 ， 关键是不能超过一定范围 ， 一般是4倍就危险了 ， 怎么计算？用总资产除以所有者权益就可以得出结果4 自由现金流和销售额对比自由现金流=经营性现金流-资本性支出经营性现金流就是通过卖产品和服务获得的现金 ， 而资本性支出包括固定资产 ， 无形资产的支出 ， 比如买地 ， 买设备等等 ， 都是为了维持经营需要的支出 。
自由现金流在很多财务软件里直接可以看到 。一般要求自由现金流达到销售额的5%以上 ， 一般处于稳定成熟期的企业都会符合这个标准 ， 比如格力电器2017年自由现金流是129亿 ， 而营收是1482亿 ， 等于8.2% ， 而处于早期扩张阶段的一般现金流是负的 ， 而且要看三年以上 。当然还可以通过财务状况来判断 ， 比如现金占销售额的比例 ， 最好要达到20% ， 还有负债率 ， 行业不同负债率不一样 ， 比如银行保险一般90% ， 而制造业不超过50% ， 所以标准就是不超过行业平均水平 。
一个企业利润的质量分析可以从哪些方面分析？
近年来 ， 某些上市公司为了获取高收益对利润进行操纵 ， 传播给资本市场错误信息 ， 给广大投资者带来了了经济上的极大损失 。因此 ， 上市公司的持续发展必须要提高公司的利润质量 ， 只有高质量的利润水平才能使企业在激烈的竞争环境中站稳位置 。利润质量的概念会计利润作为评价企业财务状况和经营成果的指标 ， 其质量的真实性和持久性体现着上市公司的利润优势 。
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