在会计实务操作中 ， 费用化的帐务处理是在每月月底将“研发支出-费用化支出”转入“管理费用-研发支出”的借方 ， 研发支出-费用化支出期末无余额 。资本化则是计入研发产品的成本中 。“研发支出-资本化支出”在研发完成时全部转入“无形资产” ， 如果“研发支出-资本化支出”期末有余额 ， 反映在资产负债表报表中的研发支出项目中 。
理论上说 ， 根据财务会计要求 ， 一项研发活动只有到开发阶段后期才符合资本化条件 。因此 ， 大多数高科技企业的研发投入资本化比例不会特别高 。但实际操作中 ， 由于研发投入费用化和资本化界定时间很难判断 ， 使得研发投入的处理方式相对灵活 。
通常地说 ， 技术密集型企业的研发投入都比较大 ， 不同的财务处理会导致其成本费用结构呈现显著的差异 。因此 ， 前述各家医药企业成本费用结构的差异 ， 可能是由研发投入的费用化或资本化处理引起的 。
生物制药产品的研发周期长、见效慢、风险大 ， 从投入到产出效益具有时滞效应 ， 最终能不能为公司创造经济利益很难判断 。并且 ， 生物医药研发资本化开始时间受到多方面的影响 。对于生物医药上市公司而言 ， 研发费用资本化五大条件中 ， 最具有不确定性的是第一项 ， 即如何证明“完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性” 。由于该行业还受国家法规的监管 ， 新药即使研发成功 ， 通过审批后投放到市场仍需要一段较长的时间 ， 在后期中止或放弃研发项目的实例也不少见 ， 因此 ， 开始资本化的时点很难选择 。
有统计显示 ， A股生物制药公司采取研发投入费用化处理者占比超过72% ， 而进行资本化处理的则相对较少 。类似做法在医药行业之外的诸多高科技行业也普遍存在 。比如 ， 格力电器每年研发投入超过40亿元 ， 均采取零资本化处理 。与此相反 ， 也不乏企业将研发投入进行高比例的资本化处理 。例如 ， 科大讯飞（002230）连年维持着高比例的研发支出资本化；乐视网（300104）的研发投入资本化连年在60%左右 。
回到前文讨论的10家医药企业 ， 其成本费用结构的差异主要源自于两方面 ， 一是研发投的高低；二是研发投入的费用化程度 。图3显示 ， 恒瑞医药、上海莱士、复星医药、华大基因及步长制药等企业均保持很高的研发投入 。其中 ， 恒瑞医药研发投入相对销售收入的比重从2011年的8.79% ， 稳定增长至2016年的10.68% 。这一数字 ， 仅有华大基因、复星医药较为接近 。同时 ， 年报披露数据显示 ， 恒瑞医药、上海莱士的研发投入资本化比重为0 ， 采取全部费用化处理；复星医药的研发投入部分费用化处理 ， 如 ， 2016年年报显示 ， 复星医药研发投入资本化比例为35.38%；步长制药的同项指标为13.36%；上海医药为2.42% 。
研发投入采取费用化处理的企业 ， 其无形资产占比较低 。有数据显示 ， 恒瑞医药的无形资产占总资产的百分比为1.07%-2.81%；复星医药多在7%以上；康美药业最高则达到16.47% 。因此 ， 在10家药企中 ， 恒瑞医药的研发投入占比最高；并且其将全部研发投入进行费用化处理 ， 如此使得恒瑞医药的财务呈现“低成本、高费用”特点 。
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