??从各梯队表现来看，2021年末，销售TOP21-30、51-100房企去化周期上升，其余梯队均表现下降。其中11-20强成为各梯队中去化周期最低的房企，低于百强平均。主要由于中南、中梁、阳光城等房企今年拿地力度大大收缩，去化周期降至2.5年以下。
??四成百强房企总土储货值同比降幅超10%
??国企央企土储增长显著
??由于2021年下半年土地市场热度骤降，且房企资金链紧张，导致企业拿地积极性大幅减弱。在“紧投资、促销售”的大方针下，百强房企总土储整体呈现下降趋势。其中，有超过六成百强房企总土储货值同比下降，降幅在10%以上的接近四成，降幅超过20%占到16%。另，有7家房企总土储货值同比涨幅超过20%，典型如远洋、上坤、大家房产等。
??从总土储上涨的房企看，主要分为两类：
??第一类是规模化的国企央企，凭借自身充裕的资金和良好的财务状况，在过去一年集中供地中表现相对活跃，如保利、金地、招商、越秀、首开、金茂、建发等。其中远洋、越秀等总土储货值同比涨幅均在10%以上。若细分其过去一年的投资策略，均有50%的投资集中在双集中供地的城市。核心城市优质土储的补充，也会让这些企业的优势进一步放大。
??第二类是区域深耕的房企，典型如融信、时代中国、大唐、上坤、海伦堡等，在地缘优势的加持下，在大本营城市积极补充优质土储，总土储货值同样显著增长，其中融信过去一年在杭州积极拿地，总土储货值也较2020年末上涨14%。对于这些企业而言，总土储货值提升对于未来销售加成效应会更加显著，但如何保证去化率是关键。
??一二线建面占比降至49%
??百强在22城土储货值占比过半
??截止至2021年末，百强房企在一二线城市的土储建面占比为49%，较2020年末下降6个百分点，一方面是由于22城第二、三轮集中供地中较多地块被本土平台公司竞得，另一方面是在楼市整体降温的情况下，一二线城市土储去化速度更快。
??区域层面，中西部土储占比达到35%，于2020年末持平，保持在高位，是百强房企的最重要货仓。此外珠三角占比达到26%，环渤海和长三角占比分别为20%和19%。
??22个集中供地城市目前是百强房企最为关注的核心重点城市，截止至2021年末，百强房企土储中，有36%的建面、53%的货值位于22城。其中建面以重庆、武汉、广州、天津和成都为主，货值则以上海、广州和北京最多，未来土拍预计这几个城市依旧是房企积极参与的主要城市。
??22城以外的城市中，百强房企在二线城市西安、昆明土储总量较高，三四线城市中则以佛山、惠州为首。
??谨慎投资是主旋律
??未来土地储备更加注重“质”
??随着行业进入无增长阶段，企业不再一味追求规模，相应地，投资战略也在根据市场政策不断调整。从“各地精准调控”、“双集中供地政策从严”、“三道红线”等政策组合拳来看，在房住不炒的大背景下，稳房价、稳地价、稳预期是未来地产行业的主线，市场、企业加速洗牌、出清库存、出清不良资产的的同时，企业的投资战略也将发生阶段性的大转折。
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