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中国企业未能在5G以前的移动信息领域占据重要地位 ， 但新一轮的5G技术 ， 华为终于让世界见识了什么叫中国制造、中国技术 ， 以致于一些不明就里的“外行” ， 就开始无脑鼓吹华为 ， 认为华为是整个5G技术的发起者和主导者 ， 甚至是主宰者 ， 好像大部分5G技术都是华为包办一样 。
事实上 ， 5G技术是一个非常复杂的技术总和 ， 它由非常多的企业参与、并细分到各个领域 ， 就像芯片的元件组成一样 ， 看似微小的芯片 ， 实则需要相当多的企业和技术组成 ， 每一道工序都代表着一个技术难题的攻克 ， 以此再细分出不同的赛道和领域 ， 比如芯片领域的AMD 。 也正是前段时间围绕芯片展开的各种讨论 ， 随着全球芯片巨头台积电将对中国大陆地区断供的信息传出 ， 人们将更多聚焦的视线都投注在国内企业上 ， 纷纷猜测 ， 哪一个企业才是替代台积电 ， 重新为中国“智造”正名的理想首选 。
然而 ， 相比与更接近台积电技术的中芯国际 ， 业内却更加关注另外一个领域的一家企业 ， 这就是2024年一季度净利润增速2064% ， 市场占有率全国第二的通富微电 。 当然 ， 通富微电其实并不是台积电的潜在替代者 ， 也不是中芯国际的直接竞争者 ， 它的爆火 ， 首先是因为业内外关注芯片领域而“顺便”关注了其他芯片企业；其次是它在国内封装测试市场稳居第二的位置 ， 才引起更加普遍的关注；不过 ， 真正让人感到震惊的 ， 无疑是它一季度净利润增速20倍、整个2024年都处于狂飙的迅猛势头 ， 说它是国产AI芯片最值得关注的公司 ， 并非妄言 。
通富微电 ， 这是家什么企业？
提到芯片 ， 可能更多人熟悉的是中芯国际 ， 或者其他与芯片制造有关系的企业 ， 但不一定知道通富微电 ， 因为这是一家主营半导体封装测试、专注于集成电路封装测试的企业 ， 它的主要业务包括框架封装、基板封装、圆片封装和SIP封装等 ， 和通常理解的直接制造生产芯片有明显的区别 。
很多人之所以对该企业的名字、业务知之甚少 ， 一方面是在多年前 ， 人们对半导体、芯片领域的知识认知有限 ， 或者说不是业内人士 ， 也没必要做这些功课；另外一方面 ， 由于前几年的市场低谷 ， 尤其是消费电子类市场处于低迷的周期 ， 通富微电的业绩、股价等综合表现差强人意 ， 直到近一年才逐步恢复 ， 上升到一个新的空间发展中 。 它在2024年前三季度净利润达到5.53亿元 ， 同比增长968%；最亮眼的莫过于第一季度同比增速2064% ， 大大超出了市场预期 ， 让人刮目相看 。
业绩腾飞 ， 必然带来股价拉升、市值上涨、市盈率增加 ， 其背后自然是公司与AMD的合作稳定、技术布局所产生的裂变效应 。 尽管在2023年 ， AMD占据了营收的60%的份额 ， 而且客户大多是属于国际巨头级的企业 ， 但通富微电积极开拓汽车电子、5G通信、智能穿戴等新领域 ， 与更多的企业建立了新的合作关系 ， 业务也更加趋向于高端的封测领域 。
除了对大尺寸多芯片Chiplet封装进行技术升级 ， 5nm制程产品投入生产 ， 还基于玻璃基板布局了FCBGA芯片封装技术 ， 打造差异化优势 ， 进而成为国内市场占有率最高的公司 。 从2021年-2023年的3年间 ， 通富微电在封装领域的投入排名第一、全球第三 ， 技术和资本在封装领域有目共睹 。
AI带来的新契机
过去几年 ， 通富微电更多的依赖于AMD的业务合作 ， 海外关系的稳定、订单 ， 是公司处于稳定发展的基本盘 ， 而且依靠先进的封装技术 ， 半导体行业的回暖 ， 也让与其有关的供应商获得一波较高的增长 。 更令半导体行业惊喜的是 ， AI大模型对AI算力的需求指数增长 ， 先进的封装也会随之觅得新契机 ， 进入下一轮的发展黄金期 。
【净利润增速20倍，通富微电才是国产AI芯片最值得关注的公司】无论是AI手机、AIPC的格局重塑 ， 还是芯片设计、制造到封装、销售的全新变革 ， 都会让AMD所在的领域迎来销量释放 ， 敏锐嗅到商机的通富微电早在此前就已经建成全球7大生产基地 ， 产能充足、深度绑定AMD ， 订单显著提升也必然是情理之中 。
一季度净利润增速超过20倍 ， 前三季度保持10倍增长 ， 业绩和盈利能力均处于最佳 ， 手握先进封装技术 ， 占据领先地位的通富微电的成长性可想而知 ， 不仅是国产AI芯片最值得关注的公司 ， 还有可能成为AI浪潮下最大的受益者之一！
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