无缘诺奖的信息论之父,lyapunov( 三 )


大多数的模型都是趋势跟随型,从本质上看跟传统的技术分析没有太大的区别,都是把市场看作纯粹的波动,过滤噪音和杂波,找出当前的状态,在状态没有改变的情况下,认为趋势会延续 。单纯研究波动其实没有找对价格波动的内在逻辑,是有滞后性的,各种复杂的模型并不能够提高实战的有效性,还不如价格区间或波动性突破更加直接,反应更加迅速 。
直接观察价格变化的逻辑在于,股市是一个动态博弈系统,所有人都把当前的价格作为一个重要的因子来确定短期,中期甚至长期的博弈策略,从而影响未来的走势 。很多情况下,重要的价格区间的突破会改变筹码的整体赢亏,影响趋势投资者的博弈策略,从而大概率引发自我强化的循环 。比如我以前经常用的长期市场成本线,在大型趋势中表现的非常出色,是判断市场博弈状态的一个非常好的方法 。
用一句形象的话来说,趋势跟踪模型就是在大型波动的必经之路守株待兔 。根据市场的价格变动来判断趋势变化是必要条件,而非充分条件 。所以趋势跟踪模型的优点和缺点是很明确的,优点就是大型上涨永远不会缺席,大型下跌永远都能逃过 。而缺点是在震荡频繁时经常发出错误的信号,高买低卖 。俗话说涨跌同源,没有一种模型是完美的,利用它的优点就必须同时接受它的缺点 。

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