引入“排雷专家”
房企能“软着陆”吗？
引入像华利安、钟港资本这些财务顾问公司 ， 真的能帮助房企实现“软着陆”吗？
来看看华利安的“履历”即可知道 ， 为什么这么多地产公司选择它 。
华利安是一家国际投资银行 ， 主要为客户提供战略建议和资源 ， 以帮助客户实现业务目标 。 其在融资并购、财务重组、估值等方面都具有优势 ， 很多公司在遇到债务违约、财务欺诈等问题的时候都会找到华利安 。
Refinitiv的数据显示 ， 华利安过去连续6年蝉联全美并购顾问第一名 ， 连续7年蝉联房地产顾问投资银行第一名 。 2020年 ， 华利安在全美并购咨询投行中排第一位 。
其在不良债务和破产重整业务上有丰富的经验 ， 从1988年成立至今 ， 华利安为1400多笔 重组业务提供咨询 ， 债务总额度超3万亿美元 。 2000年至2020年20年间15次较大的破产案中 ， 华利安担任了12次顾问 ， 其中不乏雷曼兄弟、通用汽车这样的知名公司 。
华利安在国内的名气虽然不及国际上 ， 但随着前几年华利安帮助佳兆业走出困境 ， 其在国内地产圈也慢慢有了声量 。
2014年 ， 佳兆业上千套房源被相关部门锁定 ， 2015年 ， 佳兆业高管出走 ， 债务违约 。 华利安作为其财务顾问 ， 帮助佳兆业制定国内外的债务重组方案 ， 为其争取时间 ， 最终佳兆业也转危为安 。
佳兆业曾经面临的问题 ， 如今多家地产企业正在经历着 。
而华利安不仅擅长解决地产界的债务问题 ， 其业务涉及的范围非常广 ， 像瑞星咖啡的财务重组、58同城的私有化、科兴生物的融资等多个案例中都有华利安的身影 。 经验丰富的华利安不仅能够帮助企业解决债务问题 ， 还有各方资源 。
钟港资本虽然规模不如华利安 ， 但在国内却是“香饽饽” 。 中国奥园、花样年、阳光城、蓝光发展等多个企业都聘请了钟港资本做财务顾问；钟港资本此前还是大发、鸿坤、正商、融信等房企发行境外债券的联席账簿管理人和联席牵头经办人或及联席全球协调人 。
显然 ， 房企聘请专业的财务顾问不仅可以梳理债务问题 ， 还可以尽可能地保护企业资产不被查封、抵债 ， 也可以帮助企业追回债务 ， 在必要的时候 ， 这些财务顾问还会动用自己的资源 ， 帮助引入资本进行债务重组 ， 实现房企的“软着陆” 。
靠人不如靠己
可自己能靠得住吗？
不过财务顾问、债务专家只能帮助房企解决当前的债务问题 ， 理论上来说 ， 未来房企要怎么走 ， 还是要靠自己 。
但房企自己是不是真的靠得住呢？
例如前面讲到的佳兆业 ， 2014年因为非经济类的风险被锁定楼盘 ， 最后种种原因综合导致了债务违约 。 后来华利安进场 ， 把融创带进来“托底” ， 启动债务重组计划 ， 稳住应商和业主 ， 这才帮助佳兆业相对“平稳”度过危机 。
照理来说 ， 经历过一次这样的事情 ， 佳兆业在面对这次行业性的“地震”应该更有经验 ， 也更有底气 。
但实际上 ， 佳兆业似乎并没有吸取教训 ， 在2021年底再次引爆债务危机 ， 虽然佳兆业很快就开始出售资产自救 ， 可12月还是有优先票据违约了 ， 根据佳兆业的公告 ， 当时未偿还金额约为117.8亿美元 。 现如今佳兆业旗下的多个房产项目也因为资金等问题导致停工、欠薪 。
资本的“嗜血性”决定了大型房企会不断融资、贷款扩大规模 ， 而这个过程中的风险经常会被忽视 。 像佳兆业、恒大这样的大型房地产企业 ， 或许应该把“企业定期体检”提上日程 ， 保障业主和投资人的利益 ， 就是保障房企的自身利益 。
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