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保利|疫情火了预制菜，建筑行业的预制菜你了解吗？( 二 )

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当然了 ， 凡事都要辩证地看 。 装配式建筑由于目前还处于成长期 ， 当前的成本还是比传统的现浇建筑高出10%-15% ， 规模效应还未体现 ， 产业链的每个环节（设计——构件生产——运输——施工）还有进一步优化的空间 ， 比如构建生产环节的原材料损耗、优化构件的运输路径等 。
根据机构预测 ， 随着装配式建筑需求的逐步扩张、产能利用率的提升、补贴的落地 ， 以及传统现浇建筑中人力成本的上升 ， 未来5年内成本就可以出现反转 。 您要不信？给您举个栗子 。 装配式建筑的玩家远大住工（02163）近三年的构建销量增长后 ， 单位成本下降了20% 。

远大住工成本下降趋势（Wind）
所以 ， 装配式建筑带来的绿色低碳效应是必然的 ， 成本下降也是肉眼可期的 。
二、PC建筑 ， 竞争几何？刚才说了 ， 装配式建筑的产业链一共四个环节：设计——构件生产——运输——施工 ， 我们就选环节中的重头戏（构件生产）来一探究竟 。
PC建筑的构件生产中 ， 目前尚未形成绝对的龙头 ， 远大住工凭借13%的市占率位居行业第一 。 行业中 ， 笔者认为现阶段 ， 玩家们核心的竞争力是产品的性价比 。 因为构件产品本身具有同质化高的特点 ， 所以谁能更好地通过压低成本实现获客 ， 谁就更容易抢到更多的蛋糕 。

PC建筑行业玩家份额（公司公告）
从财务表现上看 ， 由于PC建筑构件生产市场中 ， 除了远大住工 ， 暂未有其他上市公司 ， 所以我们选取了隔壁钢结构建筑的选手鸿路钢构（002541） ， 来对比一下两者的毛利率 。 发现远大住工的毛利率更为丰厚 ， 常年在20%以上 。

毛利率对比（Wind）
三、小结回溯装配式建筑的发展历程 ， 工业革命、二战、节能降碳等重大历史节点 ， 是这个行业的催化剂 ， 都会加速装配式建筑的发展 。
远的不说 ， 短时间内就建成的火神山、雷神山医院 ， 无疑证明了装配式建筑在未来大有可为 。 缩短工期、降低碳排放、加强品控 ， 都是其发展的三把武器 。 而成本作为其中的关键变量 ， 也大概率会在未来产业实现规模效应后 ， 得到下降和控制 。
真的希望在未来的某一天 ， 建房子就像小朋友搭积木一样简单 。
注：本文不构成任何投资建议 。 股市有风险 ， 入市需谨慎 。 没有买卖就没有伤害 。

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