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本文由半导体产业纵横（ID：ICVIEWS）编译自CRN
数据中心领域 ， Nvidia无人能敌 。
Nvidia 本财年第一季度的营收是英特尔和 AMD 大致相同时期总营收的两倍多 ， 这一成就得益于这家人工智能基础设施巨头蓬勃发展的数据中心业务 。
Nvidia第一季度营收为441亿美元 ， 而英特尔营收为127亿美元 ， AMD营收为74亿美元 ， 且该季度的结束时间比Nvidia早一个月左右 。 Nvidia第一季度于4月27日结束 ， 而英特尔和AMD的第一季度则在3月29日结束 。
只有Nvidia实现了营收环比增长（12%）和同比增长（69%） 。 另一方面 ， 英特尔的营收环比下降11.1% ， 与去年同期相比略有下降 。 AMD的营收环比下降3% ， 但同比增长36% 。
净利润方面 ， Nvidia第一季度实现净利润188亿美元 ， 环比下降10% ， 但同比增长26% 。 相比之下 ， 英特尔净亏损8亿美元 ， 较去年同期下降115%；AMD净利润7.09亿美元 ， 环比增长47% ， 同比增长476% 。
这三家半导体公司在过去五周内公布了第一季度财报 。 他们的业绩凸显了Nvidia快速增长的AI数据中心业务的持续成功及其游戏业务的大幅增长 ， AMD数据中心业务的强劲但略有减弱的势头及其在PC领域的上升势头 ， 以及英特尔在数据中心业务方面有所减弱并在PC领域陷入困境 。
尽管 Nvidia、英特尔和 AMD 面临着来自采用新型或替代芯片架构的大公司和小公司的日益激烈的竞争 ， 但它们仍然是 IT 渠道中最大的个人电脑和服务器处理器独立供应商 。
接下来是对 Nvidia、英特尔和 AMD 第一季度数据中心和 PC 业务收入的比较分析 ， 以及这些领域的潜在客户和行业趋势 。
数据中心：Nvidia无人能敌
第一季度 ， 在数据中心市场 ， Nvidia 继续保持着无可匹敌的统治地位 ， 而 AMD 凭借其成熟的 CPU 业务和尚处于起步阶段的 GPU 业务取得了长足进步 ， 而英特尔则放弃了在 CPU 领域获得的一些发展势头 。
Nvidia 的数据中心业务（包括 B200 等 GPU、 GB200 NVL72等机架式平台以及网络交换机等相关产品）第一季度的收入为 391 亿美元 ， 占其总收入的近 90% 。
AMD 的数据中心收入为 37 亿美元 ， 而英特尔的数据中心和人工智能集团收入为 41 亿美元 ， 这意味着 Nvidia 在数据中心市场的支出是其两个最直接竞争对手总和的五倍多 。
Nvidia的数据中心业务环比增长（10%） ， 同比增长（73%） ， 而AMD的数据中心业务收入环比下降4.8% ， 但比去年同期增长了57% 。 另一方面 ， 英特尔的数据中心销售额环比下降5% ， 但同比增长8% 。
根据 Nvidia 首席财务官 Colette Kress 的评论 ， Nvidia 数据中心收入的 87% 来自计算产品 ， 其中基于 Blackwell 的产品（例如 GB200 NVL72 平台）推动该子类别收入环比增长 5% ， 同比增长 76% 。
虽然Nvidia没有提供更具体的产品销售数据 ， 但该公司在第四季度财报中表示 ， 基于Blackwell的产品创造了110亿美元的收入 ， 占其当季数据中心收入的31% 。 Kress早在2月份就表示 ， 这使得Blackwell成为其“迄今为止增长最快的产品” 。
根据Colette Kress最新的首席财务官评论 ， Blackwell产品在第一季度扩展到“所有客户类别” 。
Nvidia 第一季度数据中心收入的其余部分来自网络产品 ， 该系列产品的销售额环比增长 64% ， 同比增长 56% 。 该公司将这一环比增长归因于支撑其 GB200 系统的 NVLink 计算结构以及用于 AI 解决方案的以太网产品的增长 。
Nvidia 数据中心收入的最大来源是云服务提供商 ， 占整个部门销售额的近 50% 。
然而 ， 由于特朗普政府对NvidiaH20 GPU出口到中国的新限制 ， 该公司的数据中心业务确实受到了重大打击 。 Nvidia在第一季度财报中表示 ， 这导致其在第一季度产生了45亿美元的费用 ， 这笔费用“与H20过剩库存和采购义务有关 ， 因为H20的需求减少了” 。
另一方面 ， AMD 首席执行官苏姿丰在 5 月初的公司财报电话会议上表示 ， AMD 的数据中心业务受到超大规模和企业客户对其EPYC CPU 的“强劲”需求以及其 Instinct GPU 业务同比“显着”两位数百分比增长的推动 。
在CPU方面 ， 苏姿丰表示 ， 云服务提供商在第一季度推出了30多个基于EPYC的新实例 。 同时 ， 福布斯2000强客户激活的基于EPYC的实例数量同比增长了一倍以上 。
谈到本地数据中心 ， 苏姿丰表示 EPYC CPU 的销量“连续第七个季度同比增长两位数” 。
苏姿丰表示 ， AMD Instinct GPU 的收入同比增长“显著的两位数百分比” ， 这得益于其用于新企业和云部署的Instinct MI325X GPU的出货量 。 她表示：“一些超大规模企业扩大了 Instinct 加速器的使用范围 ， 以涵盖越来越多的生成式人工智能、搜索、排名和推荐用例 。 ”
苏补充道：“本季度我们还增加了多个一级云客户和企业客户 ， 其中包括最大的前沿模型开发商之一 ， 该开发商目前正在使用 Instinct GPU 来满足其日常推理流量的很大一部分需求 。 ”
在 4 月底英特尔的财报电话会议上 ， 其首席财务官 David Zinsner 表示 ， 尽管公司的数据中心业务环比下滑 ， 但由于“超大规模对AI 服务器和存储计算的主机 CPU 的需求” ， 其表现“超出预期” 。
在同一电话会议上 ， 英特尔产品首席执行官米歇尔·约翰斯顿·霍尔索斯 (Michelle Johnston Holthaus) 表示 ， 尽管人们对其最新的Xeon 6 CPU用于数据中心整合和边缘 AI 项目感到兴奋 ， 但该公司“看到数据中心对老一代部件的强劲需求” 。
Holthaus 还指出 ， 数据中心市场存在“良好的竞争” ， 并补充说英特尔“在超大规模和企业领域都具有实力” ， 但该公司在“世界其他地区”面临着“市场份额挑战” 。
英特尔尚未公布其Gaudi 3 AI 加速器芯片的销售更新 。 然而 ， 该公司去年年底表示 ， 其 2024 年营收将无法达到 5 亿美元的温和预期 。 尽管英特尔仍在继续销售 Gaudi 3 芯片 ， 但 Holthaus去年 12 月承认 ， Gaudi 产品线“无法让我走向大众” 。 英特尔目前正在开发基于下一代Jaguar Shores 芯片的机架级平台 。
随着 Nvidia 和 AMD 的增长 ， 英特尔在 PC 市场的领先地位逐渐减弱 。
即使算上 Nvidia 的专业可视化收入 ， 英特尔第一季度在个人电脑市场的支出也比 AMD 和 Nvidia 的总和还要多 。
英特尔客户端计算集团营收为76亿美元 。 AMD的客户端和游戏部门营收为29亿美元 。 Nvidia的游戏部门营收创纪录地达到38亿美元 ， 专业可视化部门营收为5.09亿美元 。
然而 ， 英特尔的客户端收入环比下降13% ， 同比下降8% 。 AMD的客户端和游戏收入环比增长2.3% ， 同比增长28% 。 Nvidia的增长速度最快 ， 游戏销售额环比增长48% ， 同比增长42% 。 其专业可视化业务与上一季度基本持平 ， 但同比增长19% 。
英特尔表示 ， 其客户端计算事业部（Client Computing Group）的收入中 ， 有65亿美元来自笔记本电脑和台式机处理器 ， 比去年同期减少了近6亿美元 。 其他部门收入为11亿美元 ， 同比下降4500万美元 。 虽然该公司没有透露该次级部门的具体产品 ， 但此前的声明中已将无线和连接产品列为该子类别的一部分 。
在英特尔最新的财报电话会议上 ， Zinsner 表示 ， 整体客户收入“低于典型的季节性 ， 但符合预期 ， 高于预期的销量被产品组合和竞争压力所抵消” 。
Zinsner表示 ， 包括最新款“Lunar Lake” CPU在内的英特尔 AI PC 处理器销量低于预期 。 不过 ， Holthaus指出 ， 该公司仍然看到此类产品“非常强劲的商业需求” 。 但Holthaus似乎表示 ， 英特尔看到其前两代客户端 CPU（包括“Raptor Lake”）的“需求大大增加” 。
英特尔没有明确说明的是 ， 在公司第一季度将边缘处理器产品类别移至网络和边缘部门之前 ， 该部门的收入有多少来自边缘处理器 。
AMD 对其客户端和游戏业务的细分显示 ， CPU 部门创造了 23 亿美元的收入 ， 略低于上一季度 ， 但比去年同期增长了 68% 。 在游戏 GPU 部门 ， AMD 实现了 6.47 亿美元的收入 ， 环比增长 15% ， 但同比下降了 30% 。
在 AMD 最新的财报电话会议上 ， 苏姿丰表示 ， 台式机渠道的销量“同比增长超过 50%” 。 另一方面 ， 搭载 AMD 锐龙处理器的笔记本电脑的销量“非常强劲” ， 其最新款锐龙 AI 300 处理器的销量“环比增长超过 50%” 。
苏姿丰表示 ， “基于 AMD 的商用 PC需求也非常强劲” ， Ryzen Pro PC 的销量同比增长超过 30% 。 这位首席执行官表示 ， 这“得益于新的终端客户 ， 以及惠普、联想、戴尔和华硕等公司搭载 AMD 芯片的商用系统数量较 2024 年增长 80%” 。
至于 AMD 的游戏业务 ， 苏姿丰指出 ， 该公司用于视频游戏机的半定制片上系统销售额同比下降 ， 但这被该公司 Radeon 9070 显卡的“强劲需求”所抵消 。 她补充道：“首周的销售量创下了纪录 ， 比我们之前最好的 Radeon 产品销量高出 10 倍以上 。 ”
在 Nvidia 的首席财务官评论中 ， Collete 表示 ， 该公司创纪录的游戏收入是由基于 Blackwell 的 GPU 的销售推动的 。
她在 Nvidia 的财报电话会议上表示：“游戏玩家、创意人员和人工智能爱好者的大力采用使 Blackwell 成为我们有史以来增长最快的产品 。 ”
至于该公司的专业部门 ， 首席财务官表示 ， 其Ada RTX 工作站 GPU的“更广泛采用”推动销售额较去年同期增长 。
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